La provincia más grande de Argentina celebra un gran avance en las negociaciones de deuda, los acreedores se dividen

RÍO DE JANEIRO, BRASIL – (REUTERS) La provincia de Buenos Aires de Argentina anunció el miércoles que había entrado en discusiones de larga data con acreedores clave sobre un innovador acuerdo de reestructuración de deuda de $ 7 mil millones.

El gobierno provincial dijo que llegó a un acuerdo aquí con el acreedor principal GoldenTree Asset Management y otros tenedores de bonos que le permitirá modificar formalmente su oferta actual y avanzar “hacia la finalización del proceso de reestructuración de la deuda”.

Ella impulsó significativamente los precios de los bonos en el centro de las conversaciones con la esperanza de trazar una línea en uno de los principales problemas de deuda sin resolver de Argentina después de que el gobierno nacional y otras provincias llegaran a sus propios acuerdos de reestructuración el año pasado.

“Este acuerdo luego de intensas negociaciones fue posible gracias a los esfuerzos conjuntos para llegar a una solución final”, dijo el ministro de Hacienda provincial, Pablo López, en el comunicado.

La provincia dijo que la nueva oferta significaría un recorte general en los pagos del servicio de la deuda de alrededor de $ 4.450 millones entre 2020 y 2024, mientras que recorta los cupones de pago promedio al 5.6% y extiende significativamente los plazos de pago.

Las negociaciones han provocado tensión con los acreedores que presentaron una demanda a principios de este año contra un supuesto “incumplimiento continuo” del gobierno provincial.

Como señal de la división restante entre los acreedores, una fuente cercana a un gran comité de acreedores describió el acuerdo como “no amistoso” y dijo que algunos miembros del grupo no habían consentido los cambios.

“Sólo otro fondo se unió a ellos (GoldenTree), mientras que otros siete fondos que están en el comité se opusieron al acuerdo y no participaron en él”, agregó la fuente, que pidió no ser identificada.

El grupo de tenedores de bonos “Ad Hoc” dijo en un comunicado publicado aquí en Twitter que no apoyaba el acuerdo y que sus miembros “considerarían cuidadosamente sus próximos pasos”.

“Oferta generosa”

Sin embargo, un inversionista involucrado que solicitó el anonimato lo calificó como “un trato muy generoso para los acreedores” que ofreció más de lo esperado.

“Algunos de los propietarios más pequeños del comité pensaron que la provincia podía pagar más. No estoy de acuerdo, pero con cada uno de estos acuerdos también hay realidades políticas ”, dijo otro creyente cerca de las conversaciones.

“Podría haber sido posible un mejor acuerdo, pero no antes de las elecciones (provisionales de noviembre), y eso crea un nivel de incertidumbre que simplemente se sintió innecesario”.

Los bonos en dólares emitidos por la provincia aumentaron abruptamente, y el bono de 2024 agregó más de 3 centavos a la negociación en los niveles vistos por última vez en septiembre del año pasado.

López de Buenos Aires agregó que el acuerdo fue respaldado en parte por la mejora de las condiciones económicas y la reducción de los casos de COVID-19 como parte de un aumento de vacunación nacional y regional.

“Este es un paso importante para restaurar un perfil de deuda sostenible acorde con nuestra solvencia y las tremendas dificultades que enfrentamos”, dijo.

A principios de julio, la provincia, el país más rico de América del Sur, amplió el período de negociación hasta el 23 de julio, con el fin de posibilitar una “última ronda de conversaciones”.

Es vital llegar a un acuerdo con los acreedores clave, aunque el gobierno local debe ahora cambiar formalmente su oferta para que todos los tenedores de bonos puedan elegir si la aceptan o la rechazan. Dijo que extenderá el período de invitación para esto hasta el 13 de agosto.

“Tengo que pensar que esto debería hacerse”, dijo Siobhan Morden, directora de estrategia de bonos para América Latina de Amherst Pierpont Securities.

“El riesgo de transacción es mucho menor, ya que Buenos (Aires) otorga cupones más altos, más reconocimiento de PDI (intereses vencidos), algunos pagos en efectivo y bonos más fuertes”.